সারাক্ষণ ডেস্ক

বিনিয়োগ এবং আর্থিক বাজারে ডেটা, গ্রাফ এবং বিশ্লেষণের অভাব নেই, কিন্তু একটি বিষয় যা তারা চার্ট করে না তা হলো আবেগী বিনিয়োগকারীদের দ্বারা পরিচালিত কতটা।আমরা সকলেই মৌলিকভাবে আবেগপ্রবণ মানুষ, এবং আমরা অনুভূতিগুলি ঘটতে আটকাতে পারি না। আমরা যা করতে পারি তা হলো আমাদের আবেগ এবং মনস্তাত্ত্বিক আচরণ আমাদের খারাপ বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার ক্ষেত্রে প্রভাবিত না করার চেষ্টা করা – প্রথমত, আমাদের অনুভূতির প্রতি সচেতন হয়ে এবং তারপর বাজারে কাজ করার আগে কিছু মানসিক পরীক্ষা করার মাধ্যমে।

দুর্ভাগ্যবশত, বেশিরভাগ মানুষ আবেগী বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার বিষয়টি জানেন না বা অস্বীকার করেন, তাই তারা মাঝে মাঝে একটিতে পড়ে যান।“তারা যখন তাদের বিনিয়োগ বিক্রি করে এবং ক্ষতি প্রকাশ পায়, তখন তারা বাস্তবতাকে মোকাবেলা করতে পারেন না, কারণ তাদের অনুভূতিযুক্ত ব্যথা বেশি,” বলেছেন ওসিবিসি ব্যাংকের ধনসম্পদ পরামর্শক আরন চুয়ে।

বিনিয়োগকারীরা লোভ এবং অত্যধিক আত্মবিশ্বাসও অনুভব করতে পারেন।তাহলে, সাবধান থাকার জন্য সবচেয়ে বড় লাল পতাকা কী?ভয় এবং লোভ। এর মধ্যে রয়েছে বাদ পড়ার ভয়, বা ফোমো, যা অনেকের দ্বারা অনুভূত একটি সাধারণ আবেগ, যোগ করেন মিঃ চুয়ে।যখন কেউ বাজারের গুঞ্জন এবং তাদের বন্ধুদের কিনতে যাওয়ার দিকে নজর দেয়, এটি একটি নির্দিষ্ট কোম্পানি বা স্টক জনপ্রিয় বা বিনিয়োগের জন্য ভাল বলে মনে হতে পারে। এটি অযৌক্তিক সিদ্ধান্ত এবং যথাযথ গবেষণা না করেই অতিরিক্ত ঝুঁকি নেওয়ার দিকে নিয়ে যেতে পারে।

উদাহরণস্বরূপ, ২০২১ সালের মেম স্টক বুদ্বুদটি, যখন কিছু স্টক যেমন গেমস্টপ ১০০০ শতাংশের বেশি বেড়ে গিয়েছিল এবং পরে পড়ে গিয়েছিল। একটি মেম স্টক হল এমন একটি যা সামাজিক মিডিয়া অনুভূতির কারণে নাটকীয় মূল্য বৃদ্ধি দেখে।“সম্প্রতি, চীনে এটি ঘটতে দেখা গেছে, যুবকদের মধ্যে। একাধিক সরকারী প্রণোদনা রোল আউট হওয়ার পর, তারা চীনা শেয়ার ক্রয়ের জন্য ঋণ নিয়েছিল, এবং ঋণ পরিশোধ করার কোন ধারণা ছিল না,” বলেছেন মিঃ চুয়ে।

“পরে, কিছু ব্যবস্থা ঘোষণা করা হয়েছিল, (বিষয়গুলি প্রত্যাশার) থেকে কম ছিল এবং বাজারে কিছু সংশোধন হয়েছিল… তারপর তারা বিক্রি করে এবং যথেষ্ট অর্থ হারিয়েছিল।”চীনের কেন্দ্রীয় ব্যাংক সেপ্টেম্বরে ঘোষণা করেছিল যে এটি অর্থনীতিকে উন্নত করতে একাধিক ব্যবস্থা বাস্তবায়ন করবে, যার ফলে স্টক বাজার ১৬ বছরে তাদের সবচেয়ে বড় সাপ্তাহিক বৃদ্ধির অভিজ্ঞতা লাভ করে সেপ্টেম্বরের শেষ সপ্তাহে। কিন্তু ৯ অক্টোবরের মধ্যে, চীনা স্টকগুলো ২৭ বছরে তাদের সবচেয়ে বড় মূল্য পতনের অভিজ্ঞতা লাভ করে, কারণ পূর্ববর্তী ব্যবস্থাগুলিকে সম্পূরক করার জন্য প্রত্যাশিত নীতিগুলি আসেনি।

বিনিয়োগকারীদের নিশ্চিতকরণ পক্ষপাতের ব্যাপারে সচেতন থাকতে হবে, যা ঘটে যখন কেউ তাদের বিদ্যমান বিশ্বাসগুলি নিশ্চিত করার জন্য তথ্য অনুসন্ধান করে এবং যে কোনো বিপরীত তথ্য উপেক্ষা করে।“মানুষ একে অপরকে অনুসরণ করতে পারে – তারা সান্ত্বনা খোঁজে যে কেউ তাদের মতো একই কাজ করছে, যেমন হকার কেন্দ্রের দীর্ঘতম লাইনে দাঁড়ানো… তারা যে কোন জনপ্রিয়তায় অন্ধভাবে অনুসরণ করে। এই গোষ্ঠী মনোভাব সম্পদ বুদ্বুদ বা বাজারের পতনকে সম্ভবত বাড়িয়ে তুলতে পারে,” বলেছেন মিঃ চুয়ে।

বাজারের অনুভূতির দ্রুত পরিবর্তনও আতঙ্ক সৃষ্টি করতে পারে। সেপ্টেম্বর মাসে যুক্তরাষ্ট্রে ২৫৪,০০০ চাকরির সংযোজন অর্থনীতিবিদদের অনুমানের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ ছিল, ৪.১ শতাংশের তিন মাসের কম বেকারত্বের হার নিয়ে, এবং এটি যুক্তরাষ্ট্রের শ্রম বাজারের জন্য ভাল খবর ছিল, কিন্তু এর ফলে যুক্তরাষ্ট্রের ফেডারেল রিজার্ভ তাদের সুদের হার কমানোর ক্ষেত্রে ধীর গতির অভিজ্ঞতা লাভ করে।

অন্যদের মধ্যে ফিলিপ ক্যাপিটালের একটি প্রধান বিনিয়োগ বিশেষজ্ঞ মিঃ অ্যান্থনি চীন বলেন, তার কাজের একটি বড় অংশ তার ক্লায়েন্টদের আবেগগুলি পরিচালনা করা, যাদের সংখ্যা প্রায় এক হাজার। এর মধ্যে, ২০ জন নিয়মিতভাবে তার সাথে কথা বলেন, যখন অন্যরা তার সাথে যোগাযোগ করবেন যখন তাদের বিনিয়োগের উপর প্রভাব ফেলার মতো বড় খবর থাকবে।অবাক হওয়ার কিছু নেই, তার ক্লায়েন্টদের সবচেয়ে সাধারণ আবেগ হল অর্থ হারানোর ভয়।

মিঃ চীন বলেন: “এটি কেবল এটি নয় যে তারা আতঙ্কিত হয়। এমন কিছু ঘটনা আছে যেখানে সংবাদপত্র কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা বা এনভিডিয়া একটি নতুন উচ্চতায় পৌঁছানোর কথা বলছে, এবং আমার ক্লায়েন্টরা জিজ্ঞাসা করে যে তারা এটি কিনতে পারে (উত্তেজনার কারণে)। আমার কাজ তাদের শান্ত করতে মনে করিয়ে দেওয়া। বিভিন্ন বিনিয়োগকারীদের তাদের উদ্দেশ্য জানতে হবে, এটি স্বল্পমেয়াদী না দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ।”তিনি যোগ করেছেন: “সর্বদা একটি পরিকল্পনা বি রাখুন, যা আপনার বিনিয়োগের পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যবদ্ধ করা এবং সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ হল, কখন লাভ নেবেন এবং ক্ষতি কাটাবেন তা জানুন।”

ধৈর্য এবং বাড়ির কাজ

বিনিয়োগ করার সময় মেন্টালিটি বজায় রাখার একটি উপায় হলো দীর্ঘমেয়াদী মনোভাব গ্রহণ করা। চ্যালেঞ্জিং বাজার পরিস্থিতিগুলি প্রায়শই বিনিয়োগকারীদের বাজার থেকে বেরিয়ে যেতে এবং পুনরুদ্ধার পরিষ্কার হওয়া পর্যন্ত বা আরও সুনিশ্চিত না হওয়া পর্যন্ত অবশিষ্ট থাকার দিকে নিয়ে যায়, বলেন সিটিগোল্ড প্রাইভেট ক্লায়েন্ট বিনিয়োগ পরামর্শক মিঃ মণীশ সাইনি।

“অনিশ্চয়তার অনুভূতি ভোক্তাদের আচরণকে প্রভাবিত করতে পারে, তাদের আরও রক্ষণশীল করে তুলতে পারে। স্বল্পমেয়াদে, ভয় বিনিয়োগকারীদের কাছে কুঁজ-ঝাঁকুনির প্রতিক্রিয়া সৃষ্টি করতে পারে যা তারা শেষ পর্যন্ত দুঃখিত হয়,” যোগ করেন মিঃ সাইনি।

“দীর্ঘমেয়াদে, তারা এমন কিছু জিনিসের জন্য অনুশোচনা করতে পারে যা তারা করেনি, উদাহরণস্বরূপ,তাদের জন্য যথেষ্ট অবসর সঞ্চয় করেনি।”

তিনি বলেন, বিনিময়-বাণিজ্যিত তহবিলের বিনিয়োগ প্রবাহ দেখায় যে বিনিয়োগকারীরা প্রায়ই বাজারের সময়কালের সাথে ব্যর্থ হয় কারণ তারা উভয় পতন এবং পুনরুদ্ধার স্পষ্টভাবে প্রতিষ্ঠিত হওয়ার জন্য অপেক্ষা করে, এইভাবে বাজার থেকে “অত্যন্ত দেরিতে” বেরিয়ে যায় এবং পুনরায় প্রবেশ করে “অত্যন্ত দেরিতে” এবং পুনরুদ্ধারের বেশিরভাগ মিস করে।

“সময়ের সাথে সাথে, এমন সময়গুলোর সুযোগের খরচ জটিল হতে পারে এবং গুরুত্বপূর্ণ নিম্ন-পারফরম্যান্সে নিয়ে যেতে পারে, যা বিনিয়োগ করা অব্যাহত রাখার কৌশলের তুলনায়,” তিনি বলেন।

মিঃ সাইনি একটি এস অ্যান্ড পি ৫০০ বিশ্লেষণাত্মক হাইপোথেটিক্যাল বিনিয়োগের দৃশ্যমানতার উদাহরণ দেন: “এটি এখনও গড় বার্ষিক ১০.৭৮ শতাংশের ফেরত প্রদান করবে। তাই যদি বিনিয়োগকারীরা প্রতি বছর বিনিয়োগের জন্য সবচেয়ে খারাপ দিনটি নির্বাচন করে, তবে তারা এখনও এগিয়ে আসবে যদি তারা ২০ বছরের জন্য বাজারে বিনিয়োগ করতে থাকে।”

এবং পরবর্তী উত্তপ্ত স্টকে ঝাঁপিয়ে পড়ার আগে, আপনার বাড়ির কাজ করুন, যেমন ১০ বছরের মধ্যে মূল্য-থেকে-উপার্জন অনুপাত এবং ঐতিহাসিক তথ্য পরীক্ষা করুন, পরামর্শ দেন মিঃ চুয়ে।

যেসব মূল্য ১০ বছরের গড়ের চেয়ে অনেক বেশি, সেগুলোকে সাবধানতার সাথে অনুসরণ করা উচিত, যখন বর্তমান মূল্য যেগুলো গড়ের নিচে, সেগুলোকে প্রবেশের সুযোগ হিসাবে দেখা যেতে পারে। কিংবদন্তি বিনিয়োগকারী ওয়ারেন বাফেট আর্থিক সঙ্কটের সময় ক্রয় করার জন্য পরিচিত এবং দীর্ঘমেয়াদী পরিকল্পনা নিয়ে কাজ করেন।

তাহলে, বিনিয়োগের ক্ষেত্রে আমাদের আবেগগুলোকে মোকাবেলা করার জন্য কী করা উচিত এবং যুক্তিযুক্তভাবে চিন্তা করা উচিত? এখানে শিল্প বিশেষজ্ঞদের কাছ থেকে কিছু পরামর্শ।

১. আপনার তৃপ্তি বিলম্বিত করুন

মিঃ মণীশ সাইনি বলেন: “আবেগ, বিশেষ করে নেতিবাচক আবেগ যেমন ভয় এবং লোভ, সংক্রামক হতে পারে এবং বিনিয়োগকারীদের এমনভাবে প্রতিক্রিয়া জানাতে পারে যা তারা স্বল্পমেয়াদে সর্বাধিক ফেরত বা ক্ষতি কাটাতে পারে। কিভাবে মানুষ পুনঃবণ্টনে সিদ্ধান্ত নেয় এবং কিভাবে তারা ঝুঁকি অনুভব করে সে বিষয়ে কিছু একাডেমিক গবেষণা হয়েছে। এই ধরনের গবেষণায় দেখা গেছে যে বিনিয়োগকারীরা স্বল্পমেয়াদী সর্বাধিকীকরণের দিকে ঝোঁকেন, এবং তারা তৃপ্তি বিলম্বিত করতে চান না।

“সরলভাবে বললে, তারা তাদের বিনিয়োগের মাসের মাসের কার্যকারিতা সম্পর্কে বেশি মনোযোগ দেন, যখন তারা অবসর গ্রহণের মতো দীর্ঘমেয়াদী পরিকল্পনাগুলিতে যথেষ্ট মনোযোগ দেন না।

“বিনিয়োগ হচ্ছে তৃপ্তি বিলম্বিত করা, তাই এটি প্রায়শই দরকারি যে মানুষ দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিভঙ্গি থেকে বিনিয়োগের বিষয়টি চিন্তা করে, স্বল্পমেয়াদী অনুভূতির দ্বারা পরিচালিত হওয়ার পরিবর্তে।”

২. আপনার বিনিয়োগের ডলার খরচ গড়ের বিষয়ে চিন্তা করুন

মিঃ আরন চুয়ে বলেন: “ব্যক্তিদের জন্য, আপনার লক্ষ্যগুলি নির্ধারণ করতে একটি আর্থিক উপদেষ্টা সঙ্গে কাজ করুন এবং কেন আপনি বিনিয়োগ করতে চান তা পরিষ্কারভাবে বোঝার চেষ্টা করুন, এবং আর্থিক পরিবেশ বুঝুন।

“লক্ষ্যগুলি হতে পারে অবসর গ্রহণের জন্য একটি গুড্ডি বা আপনার সন্তানদের শিক্ষা। আপনার আর্থিক লক্ষ্যগুলি অর্জন করার জন্য একটি উপযুক্ত সময়সীমা নির্ধারণ করুন।

“তারপর, আপনার ডলার খরচ গড়ের বিষয়ে চিন্তা করুন। অনেকেই এটি কেবল তাত্ত্বিক মনে করেন, কিন্তু তা সত্য নয়। এটি বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন মূল্যে পজিশনে ধারাবাহিকভাবে যুক্ত করার সুযোগ দেয়, কারণ বাজার কখনও কখনও কমে যায়, এবং যখন আপনি কম মূল্যে কেনেন, তখন আপনি আপনার মোট খরচ কমিয়ে দেন।”

এখানে ডলার খরচ গড় কীভাবে কাজ করে তার একটি উদাহরণ: আপনি সিদ্ধান্ত নিয়েছেন যে আপনি আপনার অবসর নেওয়ার জন্য ১০ বছরে $৫০,০০০ সঞ্চয় করবেন, যা বছরে $৫,০০০ সমান। আপনি বছরের শুরুতে বার্ষিক বিনিয়োগের পরিমাণটি ব্যবহার করে সমস্ত শেয়ার একবারে কিনতে পারেন, যা তখন $১০ এর সমান হতে পারে।

অথবা আপনি প্রতি মাসে $৪১৬ বিনিয়োগ করার সিদ্ধান্ত নিতে পারেন শেয়ার কিনতে। যদি একটি নির্দিষ্ট স্টক সেই মাসে $১০ এ বিক্রি হয়, আপনি প্রায় ৪১ শেয়ার কিনতে পারেন। যদি এটি অন্য মাসে $৫ এ বিক্রি হয়, আপনি ৮৩ শেয়ার কিনতে পারেন। স্টকটি আবার কিছু সময়ে বাড়তে পারে, কিন্তু ধারণাটি হলো আপনি দীর্ঘমেয়াদে স্টক কেনার গড় মূল্য কমিয়ে দিচ্ছেন।

৩. বিভিন্ন খাত, ভৌগোলিক অঞ্চল এবং সম্পদ প্রকারে আপনার পোর্টফোলিও বৈচিত্র্য করুন

মিঃ চুয়ে বলেন: “একটি ভালভাবে বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও বজায় রাখুন যাতে পোর্টফোলিওর ঝুঁকি আপনার ঝুঁকির প্রতি আগ্রহের সাথে মিলে যায়, এবং আগামীকাল বিশ্বের জন্য প্রাসঙ্গিক স্থিতিশীল কোম্পানি এবং খাতগুলিতে মৌলিকভাবে সঠিক বিনিয়োগের বিষয়ে বিবেচনা করুন। এটি স্বল্পমেয়াদী বিবেচনাগুলি সরিয়ে ফেলবে এবং আপনাকে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগে সহায়তা করবে।

“পরবর্তী বিষয় হল একজন ব্যক্তি কীভাবে বিনিয়োগ করবেন: আপনার সম্পদের বরাদ্দ কী, শেয়ার বনাম বন্ডের শতাংশ, এবং এটি কতটা অস্থিরতার সাথে আপনার জীবনযাপন করতে পারে?

“তারপর, আপনার বিনিয়োগের থিসিস কী তা বের করুন। আপনি কি আপনার পোর্টফোলিওকে বৈশ্বিক শেয়ারে বিভক্ত করতে চান এবং আরও বৈচিত্র্য করতে চান যাতে আপনার কাছে এমন একটি একক যন্ত্র না থাকে যা আপনার সামগ্রিক বিনিয়োগের জন্য বিপদ হতে পারে?”

৪. আপনার লক্ষ্য মূল্য এবং বিক্রির মূল্য জানুন

মিঃ অ্যান্থনি চীন বলেন: “যখন আমরা স্টক মার্কেটে নজর দিই, তখন আমাদের মূল উদ্দেশ্য হল বিনিয়োগ থেকে কিছু ফেরত উপার্জন করা। যদি মৌলিক পরিবর্তন না ঘটে, হয়তো এই ক্লায়েন্ট ঝুঁকি-সংবেদনশীল, তিনি নিরাপদভাবে খেলার জন্য চান, আমি তাকে পুরোপুরি বিক্রি করার পরামর্শ দেব না কারণ বাজার ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতায় রয়েছে। হয়তো এমন এক বা দুটি স্টক খুঁজুন যা ভবিষ্যৎ ফেড হার হ্রাস থেকে উপকার লাভ করতে পারে। লাভ করা ভাল। কাগজে লাভ বা কাগজে ক্ষতি হওয়ার কোন অর্থ নেই। আপনাকে সেগুলোকে রূপান্তর করতে হবে।

“আমি ক্লায়েন্টদের নতুন উচ্চতায় পৌঁছানোর সময় কিনতে পরামর্শ দিই না। শেয়ার সবসময় কিছুটা নিচের দিকে চলে যাবে। ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা খুব গুরুত্বপূর্ণ। তাই একবারে সমস্ত অর্থ একসাথে বিনিয়োগ করবেন না। আপনি অর্ধেক পজিশন কিনতে পারেন, এবং তারপর অপেক্ষা করুন এবং পর্যবেক্ষণ করুন।

“যদি আপনি আবেগী বিনিয়োগগুলি মোকাবেলা করতে চান, আপনাকে আপনার লক্ষ্য মূল্য (আয়ের পূর্বাভাস এবং অন্যান্য মূল্যায়ন পদ্ধতির ভিত্তিতে প্রাক্কলিত মূল্য) এবং বিক্রির মূল্য জানাতে হবে।”

৫. আপনার বন্ধুদের সাথে বিতর্ক করুন

মিঃ চুয়ে বলেন: “নিজের জন্য সবচেয়ে বড় বাধাগুলির একটি হলো নিশ্চিতকরণ পক্ষপাত। কারণ আমি শিল্পে আছি, বিশ্লেষণ করেছি এবং বাজারটি কী হওয়া উচিত সে বিষয়ে একটি দৃষ্টিভঙ্গি রয়েছে, আমি বাইরে বেরিয়ে যাই এবং এমন তথ্য খোঁজার চেষ্টা করি যা আমার বিশ্বাসকে নিশ্চিত করে।

“তাহলে আমি বন্ধু এবং সহকর্মীদের সাথে বিতর্ক করি। আমি তাদের বলি আমাকে ভুল প্রমাণ করতে – আমার বলার সাথে কি বৈপরীত্য আছে তা দেখাতে, এবং আমাকে বিশ্বাস করাতে যে আমার দৃষ্টিভঙ্গি ভুল। এটি নিশ্চিতকরণ পক্ষপাত কমানোর একটি উপায়।”